<a href="http://www.mt5.com/ru/" rel="nofollow">Форекс портал</a>

16 ИюнФРС оставила процентные ставки без изменений

Джанет ЙелленРуководство Федеральной резервной системы США по итогам заседания 14–15 июня приняло решение сохранить базовую ставку на уровне 0,25–0,5%.
Федеральный комитет по открытому рынку (FOMC) ФРС в очередной раз не решился на ужесточение монетарной политики, сохранив сверхнизкий уровень ставок в американской экономике. Последний раз ФРС повысила ставки в декабре 2015 г., а до этого – 10 лет назад, в июне 2006 г.
В сопровождающем заявлении чиновники отметили «низкий уровень капитальных инвестиций в экономике». Кроме того, также были указаны некие «экономические условия», которые не позволяют проводить процесс нормализации уровня процентных ставок:

«Комитет ожидает, что экономические условия в США будут развиваться таким образом, при котором надлежащим будет лишь постепенное повышение базовой процентной ставок. В результате процентная ставка будет оставаться ниже тех уровней, которые ожидаются в долгосрочной перспективе».

В обновленных макроэкономических прогнозах ФРС были снижены прогнозы по ВВП США на 2016 г. с 2,2% до 2%. При этом чиновники также снизили свои прогнозные оценки по долгосрочному уровню процентных ставок с 3,3% до 3%.

Рыночные ожидания повышения ставок ФРС на следующем заседании в июле также остаются низкими.

ФРС

 

Метки:

17 ДекФРС США повысила процентные ставки

бабуля повысила ставкиРуководство Федеральной резервной системы США объявило о повышении базовой процентной ставки на 0,25%.

По итогам двухдневного заседания Федерального комитета по открытому рынку (FOMC), прошедшего 15–16 декабря, ФРС впервые за последние 9 лет приняла решение по ужесточению монетарной политики.

Базовая процентная ставка была повышена на 25 базисных пунктов c 0–0,25% до 0,25–0,5%. Решение было одобрено единогласно. В тексте сопровождающего заявления FOMC отмечается:

«Информация, полученная с момента заседания Федерального комитета по открытому рынку в октябре говорит о продолжении экономического роста умеренными темпами. Комитет отмечает, что за этот год произошло существенное улучшение в состоянии рынка труда. Кроме того, комитет с довольно высокой степенью уверенности полагает, что инфляция в экономике в среднесрочной перспективе дошла до целевого уровня в 2%.

С учетом прогнозов по дальнейшему экономическому росту комитет принял решение повысить базовую процентную ставку до уровня 0,25–0,5%. Комитет будет оценивать дальнейшие сроки и степень изменения процентных ставок с учетом достигнутых и прогнозируемых экономических условий в соответствии со своим мандатом по обеспечению максимальной занятости и роста инфляции до целевого уровня в 2%».

В рамках пресс-конференции по итогам декабрьского заседания председатель ФРС США Джанет Йеллен заявила:

«Принятое решение знаменует собой окончание 7-летнего периода, в течение которого процентные ставки оставались вблизи нулевого уровня с целью обеспечения поддержки восстановления экономики США после самого худшего финансового кризиса и наиболее серьезной рецессии с момента Великой депрессии.

Несмотря на повышение процентных ставок, монетарная политика ФРС остается сверхмягкой. При этом, в случае если бы ФРС продолжала сохранять ставки на нулевом уровне слишком долго, мы могли бы оказаться в ситуации, когда в определенный момент в дальнейшем нам бы пришлось начать ужесточение монетарной политики в довольно резком темпе, для того чтобы избежать перегрева экономики и увеличения инфляции выше установленного целевого ориентира.

В целом мы считаем, что решение о повышении процентных ставок является сигналом о том, что ФРС уверена в стабильном состоянии американской экономики».

От себя добавлю интересную картинку на график волатильности коллов 80000 страйка индекса ртс во время повышение ставки.

вола
Стредл из 80-ых коллов я формировал примерно по 35 волатильности за 2 часа до окончания лчи во вторник. Поэтому эти сделки можно увидеть в отчете конкурса. Профит фиксировал примерно по 37 волатильности вчера еще до обьявления решения фрс по процентной ставке. В итоге стредл принес мне примерно 5000руб с учетом роста волы и попутным дельта-хеджированием.

На январьские праздники планирую продать дальние коллы. С утра уже зарядил немного шорта в 97500 страйк. Всем удачи.

Метки: , ,

17 ИюнХедж перед заседанием ФРС

Свою стратегию и видение рынка по рублю я озвучивал в прошлых материалах. Напомню, что не жду резких колебаний валюты в это лето (за исключением какого то форс-мажора). Исходя из этого можно попробовать продать дальние коллы на июльской серии опционов в Si. Текущая 23 волатильность на мой взгляд слишком велика для рубля и к августу она снизится до 15-18.

На прошлой неделе я продал 65 коллы, но вот теперь пришло время для заседания ФРС и теперь нужно что то делать с этими шортами. Если бабуля неожиданно примет решение поднять ставку, то рубль может сильно упасть, а мой депозит при открытых шортах сильно похудеть )))

Есть 2 решения этой задачи. Первое, просто выкупить коллы с убытком и подождать итогов заседания ФРС в кеше. Второе, захеджироваться квартальными коллами, получив календарный спред. В случае резкого падения рубля до 65 купленный сентябрьский колл обеспечит прибыль. Если рубль останется на месте, тогда сбросим эти коллы. Волатильность, конечно, упадет и будет убыток, но в 3-месячных опционах это падение будет намного скромнее по сравнению с 1-месячными.

Хеджируем проданные коллы на рубле

30 АпрФРС продолжает держать ставки на нуле

Новое заседание руководства Федеральной резервной системы по монетарной политике не принесло разгадок по поводу даты возможного повышения процентных ставок в дальнейшем.
По итогам двухдневного заседания Федерального комитета по монетарной политике (Federal open market committee, FOMC) было озвучено ожидаемое решение о сохранении процентных ставок в диапазоне 0–0,25%. В опубликованном тексте сопровождающего заявления отмечается:

Информация, полученная с момента заседания комитета в марте, говорит о замедлении экономического роста в зимние месяцы, что отчасти отражает влияние временных факторов. Темпы роста занятости замедлились, уровень безработицы остался на прежнем уровне. Рост потребления со стороны домохозяйств снизился. При этом также наблюдается сокращение капитальных затрат со стороны компаний.

Комитет считает, что уровень ставок в 0–0,25% продолжает соответствовать текущей ситуации в экономике. В вопросе о том, как долго ставки будут сохраняться на данном уровне, комитет продолжит оценивать прогресс – как реализованный, так и ожидаемый – на пути достижения максимальной занятости и целевого уровня инфляции в 2%.

Новое заявление ФРС одновременно и приободрило, и озадачило инвесторов. С одной стороны, в тексте заявления FOMC исчезли любые временные привязки по поводу предполагаемых сроков ужесточения монетарной политики в дальнейшем.

При этом чиновники отметили, что замедление экономики США в начале года обусловлено «временными факторами», что говорит об их ожиданиях ускорения темпов роста ВВП США в последующие кварталы. Читать полностью…

Метки: ,

19 СенБернанке огорчил хедж-фонды

Многие хедж-фонды, которые поставили на падение развивающихся рынков, вынуждены остаться в позициях и зализывать раны.

Бернанке показал, кто на рынке хозяин

Бернанке показал, кто на рынке хозяин

Так, агентство Bloomberg приводит пример одного из управляющих фондов, который еще два года назад сделал ставку против emerging markets и только в 2012 г. потерял около 20% и заодно и клиентов.

Не спас ситуацию и недавний разгром на развивающихся рынках. Менеджер фонда был уверен, что Федрезерв пойдет на сокращение объемов выкупа активов, но Бен Бернанке решил всех удивить.

Согласно имеющейся статистике из фондов акций и облигаций, которые инвестируют в развивающиеся рынки, вывели с мая около $47 млрд.

Само по себе решение Федрезерва застало многих трейдеров и управляющих фондов врасплох. Некоторые даже публично обвиняют ФРС в непоследовательности.

Впрочем, так бывает достаточно часто. Схожая ситуация произошла и в 2012 г. Рынки по всему миру снижались, и никто не ожидал, что Бернанке решится на QE III, однако он сделал это. Тогда индексы по всему миру также взлетели и завершили год вблизи максимальных значений. Читать полностью…

20 ИюнУжесточение денежно-кредитной политики от ФРС

Итак, вчера случилось то, чего многие ждали от этого заседания ФРС. Бернанке и Ко подтвердили свое намерение к свертыванию КУЕ и постепенному ужесточению денежно-кредитной политики. Смотрел вчера пресс-конференцию с участием Бена и сразу бросилось в глаза то, что весь фокус выступления был направлен не на экономическое восстановление в США, а на определение параметров инфляции, при которых ФРС начнет действовать более агрессивно. Журналюги тоже много вопросов задавали именно по инфляции, почуюли новый тренд))) Ждемс 2%!

Ну и сделка по евро, которая напрашивалась сама собой после первого взгляда на график еще до выступления Бена. Шорт открыл за минуту до опубликования протокола. Конечно, здесь был большой риск, но я позаботился об зтом, сократив в 2 раза размер сделки, поэтому и прибыль сегодня после фиксации была уполовиненной)

07 АпрНеликвидная пятница

Ролики в прошедшую пятницу торговались на полном неликвиде. Долго вспоминал, когда последний раз нонфармы приходились на праздничные дни и, о чудо, НЕ вспомнил. Значит с почином! Читать полностью…

25 СенБомба от ФРС

Бернанке денег не даетНеделя прошла ударными темпами. Во вторник на рынке прошел слух, что ШНБ может повысить планку привязки франка к евро с 1,2 до уровня 1,25. На таких «радостях» еврофранк взлетел до 1,22, а в среду с утра прыгнул выше 1,23. Читать полностью…

18 СенПанацея от всех бед…

Европе нужен долларВ четверг и пятницу лента DJ продолжила кормить трейдеров обещаниями политиков о выздоровлении Греции. Пламенные речи даже затмили всю стату по Европе и юс. Не знаю даже что и было в стате этой! Мировая экономика мне напоминает болото, в котором чтото булькает, но реакции на буканье от обитателей болота нету никакой. Читать полностью…

22 АвгББ наведет порядок… в пятницу

Пятничный развод от ББ уже ждет насПонедельник прошел спокойно. Все ждут пятницы и выступления Бернанке. Есть небольшая надежда, что ББ намекнет о QE3, однако это очень маловероятно.

В прессе разразился скандал вокруг ФРС, Оказывается фед наштамповал бобла намного больше, чем было объявлено ранее. В период с 2008 по 2010 годы баксы по низким процентным ставкам вливали почти во все банки штатов, и главное, делали это втихаря. Завтра походу на рынке будет плавать идея, что, мол, вон сколько в бахали бобла, а роста экономики нет и нет. QE3 с такими суммами отдыхает. Читать полностью…

10 АвгББ не обрадовал

bernanke2-300x199Во вторник давление на рынок сохранилось. Всю ночь шортисты продавали высокодоходные активы, но к полудню движение приостановилось в ожидании заседания ФРС. В итоге ББ не порадовал рынки, не обьявив о QE3 и сообщив об очередном понижении прогнозов по росту экономики. Индексы сначала резко упали, но позже пошла долгожданная коррекция. Читать полностью…

07 АвгПятничный развод

Сливай бакс пока непоздноКак и предполагал, в пятницу произошел классический развод. Данный по нонфармам вышли выше ожиданий (125 против 85, 9,1% — 9,2%).  Быстрый импульс вверх мгновенно погас и через полчаса все индексы потянулись вниз. Это продолжалось в плоть до 8 вечера, после чего все резко очнулись и пошел резкий рост. В итоге закрылись рынки даже в плюсе.

Но самое интересное произошло, как раз после закрытия америки. Рейтинговое агентство «S&P» впервые в истории понизило кредитный рейтинг США до AA+. Ужас ждет рынок в понедельник!

Но все по порядку. Золото, как и обещал, в пятницу было закрыто примерно в 15 по мск. Получилась отличная прибыль. Читать полностью…