<a href="http://www.mt5.com/ru/" rel="nofollow">Форекс портал</a>

16 СенПоехали!

Сегодня стартовал ЛЧИ-2016, с чем всех и поздравляю. Естественно, я уже зарегистрировался на этот конкурс и даже собрал стартовую позу в опционах накануне. Торговля в этот раз будет относительно пассивной, т к рынок сейчас достаточно вялый и низковолатильный. Смысл всей страты заключается в маркетмейкинге дальних опционов на Si. Конечно при таком подходе мой профит будет напрямую зависеть от активности хеджеров в этом инструменте. Чем больше страхов на рынке, тем больше мой профит. Впрочем, если на рынке появятся интересные новости, которые толкнут куда нибудь наше «болото», то с удовольствием торгану волу на стредлах.

Мой профиль на ЛЧИ

ЛЧИ - 2016

Всем участникам конкурса желаю удачи в этом 3-х месячном марафоне!

Метки: ,

16 СенЛЧИ 2015

Поздравляю всех трейдеров с началом нового сезона конкурса «Лучший частный инвестор 2015 года»! В этом году продолжу свое участи в этом мероприятии от Московской биржи и постараюсь превзойти свой прошлогодний успех.

Торговать буду в основном опционами на фьючерс индекса РТС. Если будут какие-либо интересные «истории» в других активах, попробую и из них профит выжать )  Желаю всем участникам удачи!

Hutker

ЛЧИ 2015

Метки: ,

26 АвгОтработал «черный понедельник»

После существенного падения американского рынка в пятницу, азиатские площадки уже в понедельник так же ушли в красную зону. Нефть марки брент опустилась до исторического минимума ниже 45 долл/барр. Конечно, перед открытием Московской биржи стало ясно, что наш рынок эта буря не обойдет стороной.

Рубль к этому времени снижался целый месяц, но я его не торговал. Причина была довольно простой: рост фьючерса Si не сопровождался ростом волатильности, а без этого моя опционная позиция в коллах могла принести и существенный убыток. Поэтому все это время я ждал.

Волатильность 25

И дождался. На открытии торгов вола в моменте подпрыгнула даже выше 27, но немного подождав, открылся примерно по 25.

Поза в понедельник

В течении дня Si и Ri ходили довольно широко. Фьючерс на Индекс РТС даже успел сесть на «планку». Тем неменее уже на следующий день мировые рынки немного успокоились и рубль вслед за отскочившей от минимумов нефти пошел в рост. Si смог откатить ниже 69. Как раз на этом уровне у меня были проданные коллы и здесь я зафиксировал профит, сбросив основную часть позиции.

Отскок по рублю

Сегодня утром закрыл последние остатки этой конструкции и в итоге профит составил примерно +10% от задействованного ГО. Неплохой доход за три дня!

03 ИюнНовости от Московской биржи

Московская Биржа доводит до Вашего сведения, что с 03.06.2015 были изменены коэффициенты, используемые для расчета сбора за неэффективные транзакции.

неэффективные транзакции

Признак 1: 1 – Транзакция или Сделка совершена с указанием Раздела, указанного в договоре о выполнении обязательств маркет-мейкера по данному инструменту; 0 – Транзакция или Сделка совершена с указанием Раздела, не указанного в договоре о выполнении обязательств маркет-мейкера по данному инструменту.

Признак 2: 0 – фьючерсный контракт (а также Заявка «Календарный спред» – при учёте Транзакций); 1 – опционный контракт.

Признак 3: 1 – низколиквидный инструмент, 0 – иной инструмент.

Таким образом, сбор за неэффективные транзакции по опционам фактически сводится к нулю, как для маркет-мейкеров, так для других участников.

Биржа решила заманивать hft-роботов на опционы. В любом случае это отличное решение, направленное на привлечение ликвидности в опционы.

Метки:

28 МайОт убытка к прибыли

После долгого топтания на месте валютная пара наконец то вышла выше 50.Это тот сценарий, на который я рассчитывал еще 2 недели назад, когда открывал свою опционную позицию. Но спустя неделю оптимизм у меня поугас по поводу профита и, готовясь фиксировать убыток, все таки решил дать рынку еще неделю, хеджировав свое ожидание проданными путами и коллами на 45 и 60.

Рубль 28 мая

Итак, сегодня я закрыл июньские опционы на Si с профитом в 2 раза большим, чем ожидал ранее. Цели в районе 52-53, озвученные при открытии, исполнены по плану. Больший профит образовался из-за общего падения волатильности на 10% по опционам в Si. Надо сказать, что это очень значительный спад, который принес бы существенный убыток при покупке голого стредла. Такая конструкция даже сейчас, при росте на 4 рубля, была бы безнадежно убыточна. У меня же были проданы коллы на страйке 52, поэтому то они «вытащили» купленные коллы 50-ого страйка.

Опционы в профите

Профит в реальности оказался около 6500 руб, т к опционы сложно закрыть идеально по теоретической цене(ТЦ). Хотя отмечу, что сегодня ликвидности в опционах на Si было предостаточно. На 50-ом страйке коллы исполнял робот, а в стакане ММ тоже стоял, но с большим спредом. А вот в 52-ом страйке стакан был плотным и плюсом было то, что продавцы ставили полтинники на 10-15 тиков ниже ТЦ.

Вот, что стало с позицией, в которой я продавал опционы на дальних краях.

Проданные края в опционах Si

Символический профит в 700 руб. Если бы рубль так и остался на месте, то профит составил сейчас примерно 1500 руб. Но повторю, что эта продажа краев была лишь небольшой подстраховкой к основному трейду и больших надежд с этой позой я не связывал.

В конце немного моего вью по общей ситуации на рубле. Больших трендов с ростом куда то на 60-70 я сейчас не вижу. К экспирации возможно сходим куда нибудь на 55 или 60, но баланс этой пары на 50. Никакие интервенции нашего ЦБ не помогут снизить  рубль на 60 и надолго там ее задержать. Скорей всего ЦБРФ скоро начнет скупать не по 200 млн долл в день, а по 400-500, но на валютный рынок это решение не сильно повлияет. Увы, такова реальность :), а что будет завтра — посмотрим.

21 МайМайское затишье

Увы, рынок умер последние 3 дня и особенно валютная пара доллар/рубль. Открытая ранее опционная позиция, которая расчитана на отскок от полугодового круглого уровня поддержки 50, тоже замерла. Волатильность на валютном рынке после решения нашего ЦБ скупать доллары по 200 млн в день резко упала, что отрицательно сказалось на купленных опционах. Убыток на текущий момент около 3000 :(

Можно было бы закрыть позицию и забыть, но я решил дать рынку последний шанс ). Продал дальние страйки: путы 45 и колы 60 по 20 штук. Если рынок в течении следующей недели никуда не пойдет, то эти опционы немного скомпенсирует убыток по основной позиции. Как только эти путы и колы потеряют 90% стоимости, то закрою все конструкции.

 

13 МайПробой 49

Сегодня ближе к закрытию дневной торговой сессии на Московской бирже российский рубль пробил поддержку на 49.  Доллар сдал позиции почти против всех валют на forex. «Причину» биржевые аналитики нашли быстро — очень слабая статистика по розничным продажам в США, которая вышла в 15,30. Ну и ладно, аналитикам тоже кушать хочется )))

Ранее я обещал инициировать открытие позиции после пробоя этой поддержки и дело сделано, поза помаленьку набрана. Использовал купленные июньские коллы на страйке 50 и проданные на 52. Выровнял дельту, продав 4 фьючерса по 49690.

Теперь по управлению позицией. Самый легкий сценарий, если на рынке сразу пойдет отскок обратно в диапазон 50-55. В районе 52-53 можно фиксировать позу с профитом 2-3 т р. Сказка!

Посложнее будет, если продолжится падение доллара к 45. Во многом тут управление зависит от характера движения, но в целом нужно будет покупать фьючерсы выравнивая дельту. Особо подчеркну, что в этом случае дельту опционов необходимо держать всегда положительной, т к при отскоке произойдет падение волатильности и положительная дельта нам ее компенсирует. Если же падение наберет обороты то отрицательный результат по дельте скомпенсируется ростом волатильности.

В целом в этой позиции сидеть слишком долго не стоит, потому что время работает против нас и тета ближе к экспирации будет забирать все больше и больше денег. Да и идея всей этой опционной конструкции рассчитана на быстрый отскок, а не жевание резины на месте.

Смотрим на рынок и ждем результат сделки. Всем успехов!

18 АпрНедельные опционы… снова отложили.

Пятничное падение в 8000 пунктов по РТС наверно лишило сна многих покупателей опционов, т к именно в этот день, 17 апреля, Московская биржа обещала запустить недельные опционы. Но, увы, мечты о новом инструменте пришлось отложить на неопределенный срок, а вместе с ними и попрощаться с шальным пятничным профитом. Биржа решила не запускать эти опционы, о чем сообщила в официальном пресс-релизе:

«От лица пресс-службы Московской биржи просим аннулировать сообщение о введении недельных опционов на срочном рынке», — говорится в сообщении. О сроках введения новых деривативов будет объявлено позже.

Участники срочного рынка связали это событие с проблемами, которые возникли в процессе автоэкспирации. У многих трейдеров опционов за сутки до исполнения возник margin call на счетах из-за резкого повышения ГО. Конечно, такой поворот событий возмутил учасников торгов и moex решила не испытывать судьбу и для начала исправить ситуацию с рисками автоэкспирации:

14 и 15 апреля 2015 года состоялась первая автоматическая экспирация опционных контрактов, которая прошла в штатном режиме.

В ходе исполнения опционов отдельными участниками рынка были отмечены некоторые недостатки нового механизма экспирации, в частности, изменение размеров гарантийного обеспечения перед экспирацией по определенным сочетаниям опционных позиций.

Московская биржа оперативно проанализировала итоги первого автоматического исполнения и к следующей экспирации внесет необходимые изменения, направленные на оптимизацию процедуры исполнения.

Московская биржа напоминает участникам торгов и клиринга о необходимости своевременного и полного информирования клиентов о внедряемых Московской биржей изменениях в процедурах торгов и клиринга.

Будем надеется, что Московская биржа исправит все эти недочеты в ближайшее время и запустит долгожданные недельные опционы.

14 АпрДосрочное исполнение опционов

Торгую опционы примерно около 2 лет уже, но вот на прошлой неделе произошёл случай, который меня немного поначалу озадачил. Дело в том, что я привык к тому, что опционы истекают в конце срока своего обращения, т е в день экспирации. Этот день всегда публикуется на сайте Московской биржи, а также он есть в коде опционного инструмента.

Так вот, открыв терминал 7 апреля, я обнаружил какие то непонятные сделки и открытые позиции. Естественно, с просьбой об «исправлении глюков» я обратился в техподдержку брокера. Вот там то все и прояснилось. Оказалось, что часть моей опционной позиции исполнили за 7 дней до официальной экспирации. Оба-на, подарок!

Досрочная экспирация проданных опционов в Сбере

Как видим, исполнили 3 проданных кола фьючерса на Сбербанк со страйком 6750. Жаль маловато исполнили :(, т к только на этом страйке у меня было продано всего 9 контрактов. Другими словами, мне заранее выплатили недельную временую премию с этих опционов. Никаких хеджей не надо!

Всем удачи и побольше таких подарков!